英雄联盟乐鱼电竞
全国咨询热线:151-6666-5513

乐鱼英雄联盟竞猜平台

欧科亿:中天运会计师事务所(特殊普通合伙)关于株洲欧科亿数控

发布时间:2022-08-10 18:02:54 来源:乐鱼英雄联盟竞猜平台 作者:乐鱼电竞竞猜下载
产品详情

  贵所于2022年6月19日出具的《关于株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》(上证科审(再融资)〔2022〕130号)(下称问询函)已收悉,中天运会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“申报会计师”)作为株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)向特定对象发行股票的会计师,已会同发行人、民生证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”或“民生证券”)、湖南启元律师事务所(以下简称“发行人律师”)对《问询函》中有关财务会计问题进行了逐项核查,现回复如下,请予审核。

  如无特别说明,本回复使用的简称与《株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票之募集说明书(申报稿)》中的释义相同。

  根据申报材料及公开资料,(1)发行人本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过80,000万元,其中用于株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目60,000万元,补充流动资金20,000万元;(2)本次募投项目总投资74,890万元,其中建设投资70,556万元,铺底流动资金4,334万元;(3)截至2022年3月31日,发行人货币资金余额为25,425.71万元,交易性金融资产余额为15,538.75万元,流动资产占比为58.81%,长期借款仅为300.00万元。

  请发行人说明:(1)结合项目的具体建设内容、投资数额安排明细等,说明产业园项目投资数额的测算依据及过程,建设工程造价、设备购买定价的公允性、合理性,本次融资规模确定的严谨性;(2)结合产业园项目涉及非资本性支出的项目投资金额及明细、日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产和负债结构与可比公司的比较情况等,分析新增补流项目的必要性、补流项目金额的合理性,本次募投项目实际补充流动资金占比是否超过30%。

  请保荐机构按照《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4的要求进行核查并发表明确意见,请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

  (一)结合项目的具体建设内容、投资数额安排明细等,说明产业园项目投资数额的测算依据及过程,建设工程造价、设备购买定价的公允性、合理性,本次融资规模确定的严谨性;

  本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过80,000万元(含本数),扣除发行费用后,拟用于以下项目的投资:

  1 株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目 74,890 60,000

  产业园项目由公司全资子公司株洲欧科亿切削工具有限公司实施建设,建设场地选址位于株洲市国家高新技术开发区新马工业园989地块内。预计建设期为18个月,总投资74,890万元,拟投入募集资金60,000万元。产业园项目建成达产后,可形成年产1,000吨高性能棒材、300万支整体硬质合金刀具、20万套数控刀具、500万片金属陶瓷数控刀片及10吨金属陶瓷锯齿的生产能力。

  公司拟使用20,000.00万元募集资金用于补充流动资金,占本次发行拟募集资金总额的25%。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋势、未来流动资金需求,符合公司未来经营发展需求。

  本项目总投资74,890万元,其中建设投资70,556万元,铺底流动资金4,334万元。具体情况如下:

  本项目联合厂房、物流中心等造价测算为1,800元/m,辅助用房及配套厂房造价测算为1,200元/m。公司通过自身厂房建设的历史经验,并参照当地建筑标准和指标测算,综合估算单价。

  本项目配套工程主要为变配电设施、给排水设施及电线电缆设施构成,具体如下表所示:

  本次募投项目购置设备单价均按公司历史上采购同类设备的合同价格或根据向第三方供应商询价信息进行计算。经初步估算,项目设备购置费总计38,090.00万元,具体如下表所示:

  工程建设其他费用是指建设投资中除建设工程费、设备购置费用以外的,为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。

  经初步估算,该项目工程建设其他费用总计1,252.00万元。具体情况如下:

  基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出,需要事先预留的费用,又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成:

  第一,在批准的设计范围内,技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用;经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。

  基本预备费以建设工程费用、设备购置费用和工程建设其他费用之和为基数,按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。计算公式为:

  基本预备费=(建设工程费+设备购置费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率

  项目铺底流动资金是项目投产初期所需,为保证项目有序实施所必需的流动资金。本项目年需铺底流动资金按项目所需全部流动资金的30%计算,本项目所需全部流动资金为14,445万元,设置铺底流动资金4,334万元。

  本项目建设工程费主要由建筑工程费及配套工程费两部分构成,合计27,854万元,公司根据自身厂房建设的历史经验,并参照当地建筑标准和指标测算,综合估算造价。

  公司根据自身厂房建设的历史经验,并参照当地建筑标准和指标测算,综合估算造价。公司无可参考的办公楼历史价格,参考施工单位的报价估算造价。经对比,公司本次募投建设工程费的测算价格具有合理性、谨慎性。

  序号 工程或费用名称 测算价格(元/m 2) 施工单位报价(元/m 2) 差异率

  经对比,本次募投项目建设工程的测算价格与当地施工单位报价以及公司历史价格接近,本次募投项目建设工程造价的测算具有合理性、公允性。

  公司设备价格参考公司历史上采购过的同类设备的合同价格并依据近期市场行情变化确定,如果公司未采购过同类设备,或者本次募投项目设备的规格型号与已采购同类设备不同,则参考第三方供应商报价确定。

  公司目前拥有年产 300吨的棒材生产线,现计划于新厂区投资新建的年产1000吨的棒材生产线吨棒材生产线的主要设备为湿磨机、喷雾塔、自动压机、压力烧结炉、无心磨床,上述设备采购金额为9,555万元,占该生产线吨棒材生产线设备合同价格或者供应商报价对比情况如下:

  序号 设备名称 单价①(万元) 历史价格②(万元) 供应商报价②(万元) 差异率(①-②)/②

  经对比,年产1,000吨棒材生产线的测算单价与公司历史价格或者供应商报价接近,具有公允性。

  数控刀具生产线的主要设备为数控刀体的生产设备,包括数控加工中心、数控机床、涂层炉,上述设备的采购金额为4,188万元,占该生产线设备采购总额

  的比例为89.86%。公司目前购置了数控刀体的部分设备用于研发,本次募投数控刀体生产线设备的测算价格与现有研发设备合同价格或者供应商报价对比情况如下:

  序号 设备名称 单价①(万元) 历史价格②(万元) 供应商报价②(万元) 差异率(①-②)/②

  经对比,数控刀具生产线设备的测算单价与公司历史价格或者供应商报价接近,具有公允性。

  整体刀具生产线的主要设备为断差磨床、五轴磨床、PVD涂层炉,上述设备的采购金额为16,400万元,占该生产线%。公司目前购置了整体刀具的部分设备用于研发,本次募投整体刀具生产线设备的测算价格与现有研发设备合同价格或者供应商报价对比情况如下:

  序号 设备名称 单价①(万元) 历史价格②(万元) 供应商报价②(万元) 差异率(①-②)/②

  经对比,整体刀具生产线设备的测算单价与公司历史价格或者供应商报价接近,具有公允性。

  金属陶瓷生产线的主要设备为数控刀片自动压机、烧结炉、端面磨床、周边磨床、涂层炉,上述设备的采购金额为3,360万元,占该生产线%。公司目前购置搅拌湿磨、烧结炉等金属陶瓷的专用设备用于研发试制,其他设备可参考现有数控刀片、锯齿刀片生产线的同类设备,本次募投

  序号 设备名称 单价①(万元) 历史价格②(万元) 差异率(①-②)/②

  ①年产1,000吨高性能棒材生产线吨高性能棒材生产线项目设备投资额与中钨高新非公开发行A股股票的同类募投项目投资额对比如下:

  中钨高新-2,000吨/年高端硬质合金棒型材生产线技术改造项目 新增年产1000吨高端硬质合金棒型材设备投资额为12,169万元 12.17万元/吨

  经对比,本次募投年产 1,000吨高性能棒材项目对应的每吨设备投资额为11.24万元,与中钨高新接近,单位产能设备投资额具有合理性。

  ②年产20万套数控刀具生产线万套数控刀具生产线项目设备投资额与中钨高新非公开发行 A股股票、华锐精密向不特定对象发行可转债的同类募投项目投资额对比如下:

  中钨高新-精密工具产业园建设项目-数控刀具 新增 40万套数控刀具设备投资额为6,903万元 172.58元/套

  经对比,本次募投年产20万套数控刀具生产线项目对应的每套设备投资额为 233元,高于中钨高新,低于华锐精密,主要系对应产品的类别及应用领域有所差异。所需要的设备及相关工序存在差异,单位产能设备投资额处于同行业可比价格区间内,具有合理性。

  本次募投年产 300万支整体硬质合金刀具项目设备投资额与中钨高新非公开发行 A股股票、华锐精密向不特定对象发行可转债的同类募投项目投资额对比如下:

  中钨高新-精密工具产业园建设项目-整体刀具 新增年产整体硬质合金刀具200万支生产线元/支

  经对比,本次募投年产 300万支整体硬质合金刀具生产线项目对应的每支整硬刀具设备投资额为59.55元,低于华锐精密,与中钨高新接近,主要系对应产品的类别及应用领域有所差异,所需要的设备及相关工序存在差异,单位产能设备投资额与同行业可比,具有合理性。

  华锐精密IPO募投项目产品为硬质合金数控刀片3,000万片,金属陶瓷数控刀片500万片、硬质合金整体刀具200万支,但未单独披露金属陶瓷数控刀片生产线的投资额。

  公司根据募投项目所生产产品的性能、产能要求因素合理确定金属陶瓷生产线的设备采购种类和数量。

  综上所述,本次募投项目设备测算价格参考公司历史采购价格或供应商报价作出,具有合理性和公允性。

  (二)结合产业园项目涉及非资本性支出的项目投资金额及明细、日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产和负债结构与可比公司的比较情况等,分析新增补流项目的必要性、补流项目金额的合理性,本次募投项目实际补充流动资金占比是否超过30%。

  1、结合产业园项目涉及非资本性支出的项目投资金额及明细、日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产结构和债务结构与同行业可比公司的对比情况等,分析新增补流的必要性、补流项目金额的合理性

  产业园项目涉及的非资本性支出为预备费及铺底流动资金,合计7,694万元。本次募集资金投入产业园项目全部为资本性支出,对于产业园项目涉及非资本性支出的部分,公司通过自有资金投入。

  2019年至2021年,公司营业收入复合增长率达28.16%,随着公司营业收入的增长,业务规模的扩大,公司日常运营需要的流动资金不断上升。本次募集资金补流项目的金额依据公司未来三年流动资金缺口作出。公司未来三年流动资金缺口具体测算过程如下:

  公司补流资金金额使用销售百分比法进行测算,销售百分比法以预计的营业收入为基础,对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性流动负债分别进行测算,进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。

  公司2019年-2021年营业收入复合增长率达28.16%。假设预测期间市场环境、经济环境不发生重大变化,公司主营业务、经营模式保持稳定的情况下,未来营业收入每年增长20%。

  公司2025年预测收入为205,367.00万元,与公司2021年营业收入99,038.87万元相比增长了106,328.13万元,公司营业收入的增长主要来自于公司募投项目带来的收入增长。公司前次募投项目达产后预测营业收入为32,035.00万元,本次募投项目达产后预测营业收入为64,000.00万元,公司募投项目预计于2025年可为公司带来96,035万元的营业收入。此外,公司还通过现有产线的改造升级、提高产能和产品单价来提升公司营业收入。因此,本次流动资金缺口测算中假设未来营业收入每年增长20%具有合理性。

  选取应收账款、应收票据、应收款项融资、预付款项和存货作为经营性流动资产测算指标,选取应付票据、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他流动负债作为经营性流动负债测算指标。在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定,未来不发生较大变化的假设前提下,公司未来三年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入应保持较稳定的比例关系。公司采用2019年-2021年各指标的平均比例作为流动资金的测算比重,具体情况如下:

  公司2023年至2025年各年末流动资金占用金额=各年末经营性流动资产-各年末经营性流动负债。

  2023年至2025年流动资金缺口=2025年底流动资金占用金额-2022年底流动资金占用金额。

  根据上表测算结果,公司未来三年,流动资金缺口将达到26,759.23万元。因此,公司未来发展过程中仍然需要较大运营资金。

  截至2022年3月31日,公司货币资金余额为25,425.71万元,其中7,603.91万元为前次募集资金余额,3,815.50万元为保证金;交易性金融资产余额为15,538.75万元,其中12,000万元为前次募投闲置资金购买的理财产品,具体情况如下表:

  公司可自由支配的货币资金及交易性金融资产(C=A3+B2) 17,545.05

  因此,截至2022年3月31日,公司持有的可自由支配的货币资金及交易性金融资产金额合计为17,545.05万元,该部分资金使用安排如下:

  ①用于公司2021年年度利润分配拟派发的现金股利7,000万元,该现金股利已于2022年5月24日支付;

  ②用于归还前次募投项目闲置资金补充流动资金的金额3,000万元,补充流动资金于2022年5月到期;

  ④扣除上述需要支付和归还的款项后,公司剩余资金为2,842.38万元。公司日常经营活动中需要储备部分货币资金,以用于采购原材料、支付员工薪酬、缴纳各项税费等,此外,产业园项目的前期投入以及非资本性支出部分需要公司通过自有资金满足。

  因此,公司持有的货币资金及交易性金融资产均已有具体安排,随着公司业务规模的不断扩大以及本次募投项目的实施,公司的资金需求进一步增加,公司将通过股权融资、银行借款等多种融资方式解决。

  公司资产负债率略高于同行业平均值,相较于同行业公司具有进一步优化的空间。公司本次募投项目投资额为74,890万元,无法完全依靠公司自有资金解决。目前,公司已使用自有资金进行本次募投项目的前期投入,随着项目投入的逐步增加,自有资金不足部分会通过银行借款等方式解决,未来公司资产负债率会有所上升。

  综上所述,本次募集资金部分用于补充公司流动资金,以满足公司业务规模增长带来的日常运营资金需要,且本次补流资金规模小于流动资金缺口测算规模;公司可自由支配的现金较少,且均设定了具体用途;公司资产负债结构相较于同行业公司具有进一步优化的空间。因此,公司本次补充流动资金具有合理性、必要性。

  本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过8亿元,其中6亿元用于株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目,2亿元用于补充流动资金。用于株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目的 6亿元募集资金全部为资本性支出,未用于预备费、铺底流动资金等非资本性支出。因此,本次募投项目实际补充流动资金的具体数额为 2亿元,占本次拟募集资金总额的比例为25%,未超过30%。

  申报会计师结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题4的要求履行了如下核查程序:

  1、查阅本次募投项目的可行性研究报告、财务测算表,复核项目的具体建设内容及投资数额安排明细;

  2、取得当地施工单位的报价单,取得公司历史上签订的同类设备的采购合同、第三方供应商的报价单,查询同行业公司公开披露的同类型项目的投资额信息,对比分析本次募投项目建设工程造价、设备购买定价的公允性、合理性,本次融资规模确定的严谨性;

  4、访谈公司财务负责人,查阅公司货币资金明细表、前次募集资金使用情况报告、理财合同,了解公司货币资金及交易性金融资产余额及安排情况;

  5、查阅同行业可比公司2022年第一季度报告,对比分析公司资产和负债结构与同行业可比公司的差异情况;

  6、查阅本次募投项目财务测算表,核查非资本性支出金额及占比,分析本次募投项目实际补充流动资金占比是否超过30%。

  1、产业园项目投资数额的测算依据及过程合理;经与公司历史价格、当地施工单位报价、第三方供应商报价以及同行业公司单位产能的设备投资额对比,建设工程造价、设备购买定价具有公允性、合理性,本次融资规模的确定具有严谨性;

  2、本次募集资金部分用于补充公司流动资金,以满足公司业务规模增长带来的日常运营资金需要,且本次补流资金规模小于流动资金缺口测算规模;公司可自由支配的现金较少,且均设定了具体用途;公司资产负债结构相较于同行业公司具有进一步优化的空间。公司本次补充流动资金具有合理性、必要性,本次募投项目实际补充流动资金占比未超过30%。

  根据申报材料,(1)本次募投项目完成后,发行人预计新增营业收入64,000万元,新增净利润12,894万元,财务内部收益率17.48%;(2)本次募投项目效益测算中,主要原材料碳化钨、钴粉的材料成本是以公司2021年度购买原材料的平均单价作为测算单价。

  请发行人说明:(1)在现有预计效益测算的基础上,补充内部收益率的测算依据和测算过程,并结合近期碳化钨、钴粉的市场价格涨幅情况,说明以2021年采购平均单价作为测算成本的合理性、谨慎性;(2)在募投项目建设达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响,量化分析募投产品对综合毛利率的影响。

  请保荐机构按照《再融资业务若干问题解答》问题22进行核查并发表明确意见,请申报会计师核查并发表明确意见。

  (一)在现有预计效益测算的基础上,补充内部收益率的测算依据和测算过程,并结合近期碳化钨、钴粉的市场价格涨幅情况,说明以2021年采购平均单价作为测算成本的合理性、谨慎性;

  本项目达产年预计销售收入为64,000万元。募投项目生产产品主要为高性能棒材、数控刀具、整体硬质合金刀具、金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿等产品,销售数量按照设计产能测算,销售价格参照对应产品市场价格,具体测算如下:

  本次募投项目中生产整体刀具的棒材为自产。年产 300万支整体刀具约消耗100吨棒材。公司现有棒材产能为300吨/年,募投项目投产后,公司现有棒材产能将优先满足整体刀具的生产需要,足以供应本次募投项目的整体刀具。本次募投产品年产1000吨高性能棒材将全部对外销售,不用于募投项目整体硬质合金刀具。

  公司假设项目投产后产能均全部消耗,具体产能消化措施参见本回复“问题一.关于本次募投项目”之“(二)募投项目各类产品的国内供需情况和市场竞争格局,结合公司现有产能利用情况、产品预计市场份额、在手订单或意向性合同、同行业公司产能规划等,分析新增产能的合理性和产能消化安排”,因此,公司对销量的测算具有合理性、谨慎性。

  本次募投项目产品价格测算根据公司募投项目产品定位、现行销售体系、可比项目产品销售价格为基础综合考虑。

  公司现有棒材产能为300吨/年。本次募投产品高性能棒材主要定位于加工钢、不锈钢、高硬材料等金属制品的整体刀具基材,测算单价为35.00万元/吨,公司现有同类棒材产品2021年平均销售单价为38.76万元/吨。因此,本次募投产品高性能棒材的测算单价具有谨慎性和合理性。

  公司综合考虑了产品的结构、尺寸、下游应用场景和现有销售渠道等因素,预计本次募投项目数控刀具单价为365元/套,该产品单价与同行业公司可比项目产品对比情况如下:

  中钨高新-精密工具产业园建设项目-数控刀具 332.00 车削刀体、铣削刀体、钻削刀体 汽车工业、航空航天工业、能源工业、军事工业和新兴的 IT 工业、模具工业等产业的机械加工。

  华锐精密-精密数控刀体生产线 铣削刀体、钻削刀体 汽车、模具、通用机械等领域

  本次募投 365.00 车削刀体、铣削刀体、钻削刀体 汽车、模具、风电、通用机械、轨道交道、航空航天等领域

  注1:中钨高新-精密工具产业园建设项目-数控刀具价格、主要产品及应用领域来源于中钨高新非公开发行A股股票申请文件反馈意见的回复;

  注2:华锐精密-精密数控刀体生产线建设项目-数控刀体价格、主要产品及应用领域来源于华锐精密向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函的回复;

  由上表可知,数控刀具产品单价高于中钨高新,低于华锐精密,主要系产品的类别及应用领域有所差异。数控刀具产品单价处于同行业可比价格区间内,具有合理性、谨慎性。

  公司综合考虑了募投产品定位、销售渠道等因素,预计本次募投项目整体硬质合金刀具产品单价为51元/支,与同行业公司可比项目产品对比情况如下:

  中钨高新-精密工具产业园建设项目-整体刀具 62.00 整体硬质合金钻孔、铣削、铰削、丝锥刀具 航空航天、汽车、模具、3C电子、能源、风电、交通工程等领域

  华锐精密-高效钻削刀具生产线 整体硬质合金钻削刀具 汽车、模具、通用机械等领域

  本次募投 51.00 整体硬质合金立铣刀、麻花钻 汽车、3C、模具、通用机械等领域

  注1:中钨高新-精密工具产业园建设项目-整体刀具价格、主要产品及应用领域来源于中钨高新非公开发行A股股票申请文件反馈意见的回复;

  注2:华锐精密-高效钻削刀具生产线建设项目-整体硬质合金钻削刀具价格、主要产品及应用领域来源于华锐精密向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询函的回复;

  由上表可知,公司整体硬质合金刀具产品单价低于华锐精密,与中钨高新接近,主要系产品的种类、加工工艺、应用领域不同。本次募投项目整体硬质合金刀具产品的单价处于同行业可比项目价格区间内,具有谨慎性、合理性。

  公司综合考虑了募投产品定位、市场环境、销售渠道等因素,预计金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿的单价分别为8元/片,2,400元/公斤。

  根据华锐精密招股说明书披露信息,其IPO募投项目“精密数控刀具数字化生产线建设项目”的金属陶瓷数控刀片产品的预计售价为9.20元/片,公司金属陶瓷数控刀片测算单价低于华锐精密。

  目前国内尚无批量生产金属陶瓷锯齿的上市公司,市场上无公开可比的价格信息。公司通过市场调研,结合产品制造成本、产品定位等因素,确定金属陶瓷锯齿的测算价格为2,400元/公斤。

  综上所述,公司金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿的预计单价具有谨慎性、合理性。

  本次募投项目原材料主要为碳化钨、钴粉、棒材、钢材以及其他辅料等,采购数量主要根据项目消耗情况确定,本次募投项目主要原材料为碳化钨、钴粉,以公司2021年度购买原材料的平均单价作为测算单价,具有公允性,测算价格与2021年度市场价格区间比较情况如下:

  本次募投项目年消耗电力3000万千瓦时,消耗水15万吨,根据当地燃料及动力价格估算,项目年燃料及动力成本为2,059.00万元,具体如下表所示:

  本次募投项目预计新增员工333人,预计单位人员薪酬根据公司目前薪酬福利制度按8.62万元估算,与母公司2021年度平均薪酬相当,具有谨慎性、合理性。

  固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算。建筑物按 30年折旧,机器设备按 10年折旧,建筑物残值率为5.00%,机器设备残值率为5.00%。正常年折旧费为4,142万元。正常年份,土地使用权及递延资产摊销费用合计183万元。

  其他制造费用包括生产安全经费、模具费、物料消耗、石墨舟皿、加工费、包装物、辅助费等,正常年份固定支出为1,060万元。

  销售费用是指企业为销售产品发生的各项费用,管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用。销售费用按销售收入的3.5%估算为2,240万元(完全达产年份);管理费用按销售收入的2.5%估算为1600万元(完全达产年份);研发费用按销售收入的5%估算为3,200万元。期间费用合计为7,040万元。

  本项目增值税税率为13%,教育费附加按照应缴纳增值税的5%计取,城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取,项目正常年税金及附加为454万元。

  假定产业园项目于第四年达产时取得高新技术企业资格,T+1年至T+3年按照25%的所得税税率测算,T+4年开始按照15%的所得税税率测算。

  内部收益率是指使得现金流入现值总额与现金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率,其中,现金流入为全部的销售收入;现金支出包括前期的固定资产投入、流动资金、经营成本与相关税费。本次募投项目内部收益率的测算依据及测算过程如下:

  注:本次募投项目各期营业收入及营业成本均按2021年公司经营数据进行测算,若未来原材料价格上涨,公司可以通过上调定价,将原材料上涨的成本传导给下游客户。

  依据上表的所得税前及税后净现金流量,计算得出财务内部收益率(税前)为20.16%,财务内部收益率(税后)为17.44%。

  3、结合近期碳化钨、钴粉的市场价格涨幅情况,说明以 2021年采购平均单价作为测算成本的合理性、谨慎性;

  2020年起,新冠疫情导致全球供应链紧张,同时为应对疫情,全球主要经济体采取积极的财政政策和宽松的货币政策,导致市场流动性宽松,引起各类原材料价格上涨。2022年起,随着美元及其他跟随货币进入加息周期,原材料价格已有所回落。

  由上图可知,报告期期初至2020年第一季度,碳化钨价格整体呈下降的趋势,2020年第四季度开始,碳化钨价格开始上涨,由最低点的191.50元/公斤最高上涨至277.50元/公斤,涨幅为44.91%。此轮上涨是在新冠疫情及全球货币宽松的背景下发生的,并不具有长期的持续性。2022年开始美元进入加息周期,2022年4月份开始,碳化钨的价格开始下降,截至目前价格为249.50元/公斤,跌幅为10.09%。

  碳化钨价格处于高位的情形并不可持续,2022年4月开始,随着美元加息,价格已经开始回落。本次募投项目的经济效益测算周期为12年,考虑到原材料价格的波动具有周期性的特征,原材料的测算价格应当是碳化钨的平均价格,从近三年来看,公司使用2021年采购平均单价230.73元/公斤(含税)作为测算单价,高于2019年至2020年的市场平均价格,与2021年的市场平均价格接近,从报告期期初至2022年6月末的碳化钨价格的市场走势情况来看,本次募投的测算价格具有合理性、谨慎性。

  由上图可知,2019年年初至2020年年底,钴价格整体呈下降的趋势,2020年年底开始,钴价格开始上涨,由最低点的299.45元/公斤最高上涨至653.14元/公斤,涨幅为118.11%。此轮上涨是在新冠疫情及全球货币宽松的背景下,并不具有长期的持续性。2022年开始美元进入加息周期,2022年3月份开始,钴价格开始下降,截至2022年6月末,价格为431.66元/公斤,降幅为33.91%,下降幅度较大。

  钴粉价格处于高位的情形并不可持续,2022年3月开始,随着美元加息,钴粉价格已经出现大幅回落。本次募投项目的经济效益测算周期为12年,考虑到原材料价格的波动具有周期性的特征,原材料的测算价格应当是钴粉的平均价格,从近三年来看,公司使用2021年采购平均单价382.53元/公斤(含税)作为测算单价,大幅高于2019年、2020年的市场平均价格,与2021年度的市场平均价格接近。从报告期期初至2022年6月末的钴粉价格的市场走势情况来看,本次募投的测算价格具有合理性、谨慎性。

  公司募投项目产品中的棒材、整体刀具主要由碳化钨和钴粉构成,销售定价采用随行就市的方法,同时考虑市场情况、加工难易度、客户重要程度、竞争对手等因素确定价格。因此未来如果碳化钨、钴粉等主要原材料价格持续上涨,公司产品的定价也会随之上涨,将上涨的原材料成本传导给客户。

  2021年第一季度至2022年第一季度,公司原材料价格、产品价格随时间变动情况如下:

  公司原材料主要为碳化钨、钴粉,碳化钨与钴粉2021年一季度至2022年一季度的平均采购成本如上表所列,呈逐季上升趋势。2022年一季度碳化钨平均采购成本相比2021年第一季度上升24.65%,钴粉平均采购成本相比2021年第一季度上升78.19%。

  公司数控刀具产品综合考虑市场情况、设计难度、生产工艺复杂程度、客户重要程度、竞争对手情况等因素进行销售定价,2022年一季度数控刀具产品销售均价相比2021年第一季度上升14.75%。公司硬质合金制品主要采取随行就市的销售定价原则,2022年一季度硬质合金制品销售均价相比2021年第一季度上升 19.01%。由此可见,公司产品销售均价的变动趋势与原材料采购成本的变动趋势是一致的。

  由于原材料对产品成本的影响需要综合考虑直接材料占成本的比例、各种原材料占材料的比例、原材料库存储备等多种因素,公司硬质合金制品还会根据市场价格变化,在锌熔料、电解料等再生碳化钨采购结构上作出调整来降低生产成本,无法精确的计算碳化钨、钴粉价格变动对成本的具体影响。下表假设其他变量均不发生变化,仅根据直接材料占比、碳化钨与钴粉使用数量占比对碳化钨与钴粉的价格变动对成本的影响,基于2022年一季度与2021年第一季度的变动做模拟计算:

  由于公司硬制合金制品直接材料占成本比例在80%左右,而数控刀具产品直接材料占成本比例为40%左右,所以公司硬质合金制品由于原材料价格上涨导致对成本的影响会大于数控刀具产品。

  根据模拟计算的结果,2022年第一季度相对于2021年第一季度,原材料成本的上涨使得数控刀具产品的生产成本上涨了 11.54%,数控刀具产品的销售价格相应的上涨了 14.75%;原材料成本的上涨使得硬质合金制品的生产成本上涨了22.14%,硬质合金制品的销售价格相应的上涨了19.01%。

  公司根据原材料的市场价格与供需情况,合理安排原材料的采购批量与结构,调整采购策略,降低原材料采购成本。同时一直致力于优化产品生产流程、改进产品生产工艺,降低产品生产成本。2021年一季度至2022年一季度碳化钨、钴粉的市场价格呈上涨趋势,一方面公司适时根据市场变化调整产品销售价格,一方面加强成本管理与控制,原材料价格上涨对公司的产品毛利率以及经营业绩没有造成重大不利影响。

  由于模拟测算仅考虑了分季采购价格变动对成本的影响,而成本影响因素是多方面的,因此测算的原材料价格上升对成本影响的比例与公司产品价格的变动比例存在差异,但已十分接近,这表明公司通过产品提价,已将原材料上涨压力有效传导至客户。

  (二)在募投项目建设达到预定可使用状态后,相关折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响,量化分析募投产品对综合毛利率的影响

  本次募投项目建设期18个月,于第二年年中达到预定可使用状态,于第四年完全达产,相关资本性支出及各年度新增折旧、摊销费用如下表所示:

  注:项目用地的土地费用为6,986万元,募投项目总投资74,890万元不含土地购置款,公司已用自有资金支付。但在测算项目效益时,考虑土地摊销对效益的影响。

  本项目经济效益测算期限为12年,由于T+2年及T+3年本项目未完全达产,新增折旧摊销费用占营业收入的比例较高,随着项目达产,新增折旧摊销费用对公司经营成果的影响将逐渐减小。

  本次募投项目测算预计T+2年达产20%,T+3年达产60%,T+4年完全达产。项目未完全达产前,折旧、摊销等费用占当年实现营业收入比例较高,T+2及T+3年项目实现净利润分别为1,091万元、5,360万元,不会造成公司净利润的下降。

  项目完全达产后,预计年均新增折旧摊销金额4,325万元,年均新增营业收入64,000万元,年均新增净利润12,894万元(考虑到新增递延资产摊销年限为5年、新增设备摊销年限为10年,自T+7年开始,净利润会有所上升),能够产生较为可观的盈利,不会对公司未来业绩、财务状况产生不利影响。

  同时,本次募投项目的实施符合公司长远战略发展的要求以及行业发展的需要,并已经过公司董事会充分论证,且在对项目的可行性进行论证分析时,已经充分考虑了新增折旧、摊销对公司整体业绩的影响。

  以公司2021年度数据为基础,分别测算本次募投项目T+2年、T+3年以及完全达产后对综合毛利率的影响情况如下表所示:

  项目 营业收入(万元) 营业成本(万元) 综合毛利率 计入成本的折旧摊销(万元) 占营业收入的比例

  本次募投项目固定资产及无形资产于T+2年年中达到预定可使用状态,但本项目于实施后第四年才完全达产,导致T+2年、T+3年项目毛利率较低,并使得公司综合毛利率分别降低1.38个百分点、1.33个百分点。项目完全达产后,公司综合毛利率较2021年度上升0.40个百分点。

  本次募投项目产品是对公司现有产品的有效补充,并且能够形成协同效应,虽然未完全达产前会使得公司综合毛利率下降,但下降幅度较小,完全达产后有利于提升公司盈利能力。

  申报会计师结合《再融资业务若干问题解答》问题22的要求履行了如下核查程序:

  1、取得本次募投项目效益测算明细表,复核销售单价、销量以及成本费用等关键参数的测算依据和测算过程;取得内部收益率测算明细表,复核内部收益率及投资回收期的计算过程及所使用的收益数据。

  2、取得公司销售收入明细表,查询同行业可比公司公开披露信息、向意向客户报价信息,对比分析本次募投项目产品测算单价的合理性、谨慎性;取得公司原材料采购明细表、原材料价格变动对成本影响程度的模拟测算表、公司现有产品销售价格按季度的统计表,查询碳化钨及钴粉的近期市场价格,分析以2021年采购平均单价作为测算成本的合理性、谨慎性。

  3、取得本次募投项目效益测算明细表,复核募投项目折旧、摊销金额、利润指标的测算过程,分析募投项目折旧、摊销金额对公司未来财务状况的影响,量化分析募投产品对综合毛利率的影响。

  1、本次募投项目效益测算、内部收益率测算的过程、依据具有合理性和谨慎性。结合报告期期初至2022年6月末的原材料价格的市场走势情况,以2021年采购平均单价作为测算成本具有合理性、谨慎性。

  2、本次募投项目产品是对公司现有产品的有效补充,并且能够形成协同效应,虽然未完全达产前会使得公司综合毛利率下降,但下降幅度较小,完全达产后有利于提升公司盈利能力。

  根据申报材料,(1)2021年度及2022年的1-3月,公司向荆门市格林美新材料采购钴粉的金额分别为260.18万元、1,013.27万元,占当期营业成本的比重分别为0.40%、6.06%;向美德立数控材料采购碳化钨的金额分别为3,042.91万元、74.23万元,占当期营业成本的比重分别为4.68%、0.44%;(2)报告期各期末,公司预付款项分别为139.12万元、165.11万元、1,029.18万元和779.69万元。2021 年末预付款项主要是预付给关联方荆门市格林美新材料有限公司的钴粉采购款;(3)格林美为公司的第二大股东,持股比例为13.00%。

  请发行人说明:(1)2021年度及2022年第一季度,发行人向关联方格林美新材料以及美德立数控材料采购原材料金额及占比显著提升的原因及合理性,并结合交易定价公允性、发行人履行的审议程序及信息披露义务等,说明是否存在向关联方利益输送情形;(2)结合发行人同类交易的采购政策以及格力美新材料对外销售的信用政策,说明报告期内发行人同格林美新材料的结算政策是否存在较大差异,向其大额预付的必要性、合理性。

  (一)2021年度及2022年第一季度,发行人向关联方格林美新材料以及美德立数控材料采购原材料金额及占比显著提升的原因及合理性,并结合交易定价公允性、发行人履行的审议程序及信息披露义务等,说明是否存在向关联方利益输送情形;

  1、发行人向关联方格林美新材料以及美德立数控材料采购原材料金额及占比显著提升的原因及合理性

  2021年度,公司主营业务收入为98,747.46万元,较上年增长41.02%,随着公司经营规模的扩大,公司原材料的采购量相应大幅增加,具体如下表所示:

  为应对公司原材料需求的大幅增加,保证原材料的稳定供应,公司除向原有供应商增加采购量外,也积极寻找新的供应商。格林美系行业内主要的原材料供应商,主营再制造镍钴钨资源、超细钴镍钨粉末材料,发行人向格林美子公司格林美新材料以及美德立数控材料采购原材料是正常的市场交易行为,具有合理的商业逻辑。

  2021年度、2022年1-3月,公司向美德立数控材料采购碳化钨金额分别为3,042.91万元、74.23万元,占公司当年采购碳化钨总金额的比例分别为8.64%、0.87%,占比较低。碳化钨为公司主要原材料,需求量大,为保证原材料的稳定供应及公司的价格谈判能力,公司向国内的主要碳化钨供应商均有采购,向美德立数控材料采购碳化钨系正常的市场交易行为。

  随着公司生产规模的扩大,公司原材料需求大幅增加,为保证原材料的稳定供应,公司2021年新增了碳化钨供应商美德立数控材料,并自2021年4月开始向美德立数控材料采购碳化钨。公司结合客户订单情况,库存情况以及原材料市场价格,合理安排碳化钨的采购与使用。2021年度,公司向美德立数控材料采购了151.11吨的碳化钨,2021年年末,上述碳化钨库存数量为52.71吨,系因当时碳化钨价格呈上涨趋势,公司提前进行了备货,截至2022年6月末,已全部消化完毕。

  2021年之前发行人主要向当地供应商株洲鼎力实业有限公司(以下简称“株洲鼎力”)采购钴粉。随着公司规模扩大,钴粉需求量增加,以及2021年度钴粉价格大幅上涨,为降低采购风险和采购成本,公司计划储备两家以上的钴粉供应商。2021年度,公司对格林美、寒锐钴业等国内主要钴粉供应商的样品均进行了分析试验,根据试验小样的检测报告,格林美的超细钴粉更加符合公司产品的要求。

  公司于2021年11月25日与格林美新材料签订了20吨的钴粉采购合同,自2021年11月底开始,钴粉价格出现了一段快速上涨的行情,由12月初的514.15元/公斤上涨至月末的559.35元/公斤,为锁定价格,公司于2021年12月2日向格林美新材料追加签订了30吨的钴粉采购合同。因此,公司向格林美新材料采购钴粉的金额及占比显著提升。

  公司于2021年11月25日与格林美新材料签订了20吨的钴粉采购合同,合同单价为43.63万元/吨(不含税);于2021年12月2日与格林美新材料签订了30吨的钴粉采购合同,合同单价为45.13万元/吨(不含税)。其中,2021年公司入库了6吨钴粉,2022年1-3月入库23吨钴粉,截至目前,剩余21吨钴粉已全部入库,具体情况如下表所示:

  合同单价(万元/吨) 入库数量(吨) 采购金额(万元) 合同单价(万元/吨) 入库数量(吨) 采购金额(万元)

  公司虽然于2021年12月2日向格林美新材料追加签订了30吨的钴粉采购合同,但2021年度交货并入库的仅为6吨,2022年1-3月交货并入库的为23吨。因此,2022年第一季度公司向格林美新材料采购钴粉的金额出现了较大增长。

  由上表可知,按月份统计,2021年1月、2月、11月与12月,钴价的涨幅最大。公司考虑到2021年11月份钴价出现较大幅度上涨,价格达到近年来的新高,并且在12月份仍保持着上涨趋势,因此,公司于2021年12月初与格林美新材料签订了锁定价格的采购合同。

  公司钴粉采购量较小,同一时段内主要向一家供应商采购,公司2021年12月未与其他供应商签订过钴粉采购合同。2021年2月,钴粉价格快速上涨时,为锁定价格,公司与株洲鼎力签订了合计42吨的钴粉采购合同,同样采取了预付款的策略。

  综上所述,公司于2021年12月初与格林美新材料签订锁定价格的采购合同并采取预付款的策略具有合理性。

  国内碳化钨、钴粉市场供应充足。为了保证原材料供应的稳定性,公司备选了多家碳化钨和钴粉供应商,本次募投项目新增的碳化钨和钴粉主要向非关联方采购,公司与格林美之间的交易也一直按照公平、公允原则开展交易。因此,本次募投项目不会新增显失公平的关联交易。

  2、并结合交易定价公允性、发行人履行的审议程序及信息披露义务等,说明是否存在向关联方利益输送情形

  因为不同规格型号的碳化钨的单价不同,公司向美德立数控材料采购碳化钨的价格与市场价格之间存在较小的差异,但整体接近,变动趋势相同,交易定价具有公允性。

  截至2022年3月31日,发行人与格林美新材料之间已执行的合同价格与合同签订时点的钴粉市场价格对比如下:

  经对比,公司向格林美新材料采购钴粉的价格与市场价格之间差异较小,变动趋势相同,交易定价具有公允性。

  公司向美德立数控材料及格林美新材料采购原材料属于与关联方发生的日常性关联交易,公司在上一年度报告披露之前对本年度将发生的关联交易总金额进行合理预计,根据预计金额提交董事会或者股东大会审议,并发布关于预计关联交易的公告,以及在年度报告和中期报告中披露关联交易的进展情况。具体审议程序及信息披露情况如下表所示:

  度日常关联交易预计的议案》 2021年3月24日,公司第二届董事会第八次会议审议通过了《关于2021年度日常关联交易预计的议案》,关联董事回避表决,独立董事事前予以认可并发表了明确的同意意见。 2、监事会审议情况 2021年3月24日,公司第二届监事会第七次会议审议通过了《关于2021年度日常关联交易预计的议案》,关联监事回避表决。 3、股东大会审议情况 2021年4月20日,公司2020年年度股东大会审议通过了上述议案,关联股东回避表决。 4、公司2021年度关联交易实际发生金额未超过预计金额,无需追加履行审议程序。 公司公告了《关于2021年度日常关联交易预计的公告》(公告编号:2021-010)。 2、2021年8月10日,公司公告了《2021年半年度报告》,半年报中披露了2021上半年度关联交易的发生情况。 3、2022年3月30日,公司公告了《2021年年度报告》,年度报告中披露了2021年度关联交易的发生情况。

  2 《关于2022年度日常关联交易预计的议案》 1、董事会审议情况 2022年3月28日,公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于2022年度日常关联交易预计的议案》,关联董事回避表决,独立董事事前予以认可并发表了明确的同意意见。 2、监事会审议情况 2022年3月28日,公司第二届监事会第十四次会议审议通过了《关于2022年度日常关联交易预计的议案》,关联监事回避表决。 3、股东大会审议情况 2022年4月21日,公司2021年年度股东大会审议通过了上述议案,关联股东回避表决。 1、2022年3月30日,公司公告了《关于2022年度日常关联交易预计的公告》(公告编号:2022-013)

  综上所述,公司与上述关联方之间的关联交易定价公允,均已履行了其当时适用的相关法律、法规和《公司章程》以及《关联交易管理办法》所规定的审议程序并进行了必要的信息披露,不存在向关联方利益输送情形。

  (二)结合发行人同类交易的采购政策以及格林美新材料对外销售的信用政策,说明报告期内发行人同格林美新材料的结算政策是否存在较大差异,向其大额预付的必要性、合理性。

  自2021年11月底开始,钴粉价格出现了一段快速上涨的行情,由12月初的514.15元/公斤上涨至月末的559.35元/公斤,为锁定价格,公司于2021年12月2日向格林美新材料追加签订了30吨钴粉采购合同。

  在原材料价格快速上涨的情况下,公司支付预付款以提前锁定价格和数量是正常的采购政策。2021年2月,钴粉价格开始快速上涨,由月初的325元/公斤上涨至月末402元/公斤,为锁定价格,公司与株洲鼎力签订了合计42吨的钴粉采购合同,同样采取了预付款的策略,两笔合同所规定的的信用政策如下表所示:

  信用政策/结算方式 需方2021年3月5日前付清本合同75%货款后,合同生效,若逾期不付款,本合同无效作废。以6个月内银行承兑汇票或现汇支付。 2021年12月9日前预付本合同60%货款合同生效,若逾期不付款,本合同无效作废。预付款在最后一批货款中冲抵,本合同货到30天内付款,可接收电汇或六个月内银行承兑汇票

  根据格林美新材料的信用政策,在原材料价格快速上涨的情况下,格林美新材料需要在国际市场上提前锁定钴矿以保障后续供应。由于2021年12月份钴粉价格快速上涨,格林美新材料对当时下单购买钴粉的客户均采取了预付款的政策。

  公司取得了格林美新材料于2021年12月2日与其他客户签订的钴粉销售合同,合同中规定的结算方式与本公司对比如下:

  信用政策/结算方式 2021年12月9日前预付本合同60%货款合同生效,若逾期不付款,本合同无效作废。预付款在最后一批货款中冲抵,本合同货到30天内付款,可 接收电汇或六个月内银行承兑汇票 2021年12月9日前预付本合同60%货款合同生效,若逾期不付款,本合同无效作废。预付款在最后一批货款中冲抵,本合同货到30天内付款,可接收 电汇或六个月内银行承兑汇票

  综上所述,公司向格林美新材料预付款购买钴粉,以锁定价格和数量,是基于当时钴粉价格快速上涨的背景作出的采购政策,与公司对于同类交易所做出的决策相同;2021年12月,格林美新材料要求购买钴粉的客户进行预付款是格林美公司整体政策。格林美新材料与欧科亿之间的信用政策及结算方式与格林美新材料其他客户的相同。因此,公司向格林美新材料大额预付具有必要性、合理性。

  1、访谈公司实际控制人,了解2021年度及2022年第一季度公司向格林美子公司采购原材料的背景、原因、定价方式及信用政策。

  2、访谈公司董事会秘书,查阅了公司关联交易管理办法、三会文件、公告文件,核查公司关联交易的审议程序、信息披露情况。

  3、取得公司原材料明细表、原材料采购合同、向美德立数控材料采购的碳化钨的出入库情况统计表,查询碳化钨、钴粉的市场价格信息,核查公司与格林美子公司之前的采购价格与市场价格差异情况,交易价格是否公允。

  4、取得公司与株洲鼎力于2021年2月22日签订的钴粉采购合同,对比分析公司同类交易的采购政策是否一致。

  5、访谈格林美新材料市场销售副总监,了解格林美新材料的信用政策,预付款的原因及背景;取得格林美新材料与其他客户签订的采购合同,对比分析是否与对公司的信用政策存在差异。

  1、为应对公司原材料需求的大幅增加,保证原材料的稳定供应,2021年度公司增加了新的供应商美德立数控材料和格林美新材料;公司向美德立数控材料和格林美新材料采购碳化钨和钴粉的价格与市场价格之间差异较小,变动趋势相同,交易定价具有公允性;公司与美德立数控材料和格林美新材料之间的关联交易均已履行了其当时适用的相关法律、法规和《公司章程》以及《关联交易管理办法》所规定的审议程序并进行了必要的信息披露。

  2、公司向格林美新材料预付款购买钴粉,以锁定价格和数量,是基于当时钴粉价格快速上涨的背景作出的采购政策,与公司对于同类交易所做出的决策相同;2021年12月,格林美新材料要求购买钴粉的客户进行预付款是格林美公司整体政策,格林美新材料与欧科亿之间的信用政策及结算方式与格林美新材料其他客户的相同。因此,公司向格林美新材料大额预付具有必要性、合理性。

  根据申报材料及公开资料,(1)发行人于2020年12月首发上市,IPO募投项目包括年产 4,000万片高端数控刀片智造项目以及数控精密刀具研发平台升级项目。截至2022年3月31日,尚未使用募集资金余额为1.96亿元,占募集资金净额36.77%;(2)前募项目中,年产4,000万片高端数控刀片智造项目承诺投资4.50亿元,实际投资2.57亿元,差额1.93亿元,发行人预计在2022年6月达到预定可使用状态。

  请发行人说明:首发募投项目最新进展情况,实施进度是否符合预期,募集资金是否按计划投入,是否存在变更或延期的风险,并结合行业上下游供需、市场竞争等因素的变化情况,说明前募项目测算的经济效益情况是否可能发生重大变化。

  (一)首发募投项目最新进展情况,实施进度是否符合预期,募集资金是否按计划投入,是否存在变更或延期的风险

  序号 项目名称 投资总额 拟以募集资金投入 截至2022年6月30日实际投资金额 截至2022年6月30日投资进度

  由上表可知,截至2022年6月30日,公司 IPO 募集资金实际投入金额为

  截至2022年6月30日,募投项目“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”已达到预定可使用状态,进入投产阶段,该项目正在进行工程结算审计工作,节余资金以最终审计结果为准。募投项目“数控精密刀具研发平台升级项目”已基本实施完毕,该项目剩余资金主要是未支付的尾款、质保金。

  注:公司IPO 募集资金到账时间为2020 年12月,T指2020年12月。

  序号 项目 投资金额(万元) 占比(%) 已实际投入募集资金合同金额(万元)

  注:实际投入募集资金根据合同金额进行统计,项目正在工程结算审计,实际投入金额以最终审计结果为准。

  截至2022年7月29日,“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”已签订合同金额为41,891.04万元,投入比例为93%,未支付的资金主要是验收款及质保金,本项目实际投入金额与预计投入金额存在差异的主要原因如下:

  ①由于压制设备效率提升,国产烧结设备、磨削设备性能逐步完善,本项目在压制设备、烧结设备、磨削设备、涂层设备等方面节约募集资金约为3,200万元。随着公司工艺条件总体优化,各工序设备配置更加合理、协同性更强,能一定幅度降低设备的整体投资额度。

  ②公司从项目的实际情况出发,本着合理、节约、有效的原则,在保证项目建设质量的前提下,审慎地使用募集资金,加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理,对各项资源进行合理调度和优化配置,降低项目建设成本和费用。

  鉴于首次公开发行募投项目已经建设完成,并进入投产阶段,公司后续将召开董事会审议首发项目结项以及节余资金安排的议案。

  注:公司IPO 募集资金到账时间为2020年12月,T指2020年12月。

  序号 项目 金额(万元) 比例(%) 已实际投入募集资金合同金额(万元)

  本项目预计完成时间为2022年12月,实际实施进度比预计进度提前。截至2022年6月30日,本项目已完成设备购置、安装、调试,本项目已投入募集资金合同金额为5,764.58万元,投入比例为99.39%,本项目剩余资金主要为未支付的尾款、质保金。因此,本项目实施进度符合预期,募集资金已按预定计划投入。

  公司首发募集资金净额为53,337.73万元,其中,超募资金为2,491.73万元。2021年11月23日,公司第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第十二次会议审议通过了《关于使用超募资金增加全资子公司实收资本用于新建研发办公楼的议案》,使用超募资金2,490万元增加全资子公司株洲欧科亿切削刀具有限公司的实收资本,用于研发办公楼的建设,具体详见公司于2021年11月24日在上海证券交易所网站()披露的《欧科亿关于使用超募资金增加全资子公司实收资本用于新建研发办公大楼的公告》(2021-029)。根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》和公司《章程》《募集资金管理制度》规定,该事项无需提交公司股东大会审议。

  截至2022年6月30日,超募资金实际支付2,087.34万元,支付比例为83.83%,实施进度符合预期,已按预定计划投入。

  综上所述,公司前次募集资金投资项目实际实施进度符合预期,募集资金均按照预定计划投入,不存在变更或延期的风险。

  3、本次募集资金符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 1 的规定

  根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题1的规定,“上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的,审议本次证券发行方案的董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的,可不受上述限制,但相应间隔原则上不得少于6个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票。”公司前次募集资金行为为首次公开发行股票并在科创板上市,根据中天运会计师事务所(特殊普通合伙)出具的验资报告(中天运[2020]验字第90070号),前次募集资金到账日为2020年12月8日。

  公司第二届董事会第十六次会议审议通过了本次证券发行方案,董事会决议日为2022年3月28日,与前次募集资金到位日间隔时间为15个月,已超过6个月而未满18个月。

  公司前次募集资金按照《招股说明书》披露的运用计划投向年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目和数控精密刀具研发平台升级项目,前次募投项目未发生变更。

  截至董事会决议日(2022年3月28日),年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目已签合同金额为32,046.04万元,合同投入比例为71.12%,实际支付25,733.14万元。该项目完成厂房建设,主要生产设备购置到位且安装完毕,与《招股说明书》披露的前次募集资金使用进度和投资建设项目实施进度一致。“数控精密刀具研发平台升级项目”的募集资金已实际支付5,044.48万元,投入比例达到86.97%,募集资金基本使用完毕。

  因此,截至董事会审议日,公司“数控精密刀具研发平台升级项目”的募集资金基本使用完毕,“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”的募集资金投向未发生变更且按计划投入,因此审议本次证券发行方案的董事会决议日距离前次募集资金到位日可以少于18个月,符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题1的规定。

  2022年4月后,“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”进入到设备调试、试运行阶段,于2022年6月按照《招股说明书》披露的进度顺利实现投产,达到设计产能,实现了建设目的。

  综上所述,不论在董事会决议日,还是2022年6月30日,公司前次募集资金实际投向与承诺投向一致,前次募集资金投向未发生变更,且按计划投入。

  (二)结合行业上下游供需、市场竞争等因素的变化情况,说明前募项目测算的经济效益情况是否可能发生重大变化

  数控刀片的主要原材料是碳化钨、钴,其中碳化钨的用量占比达到90%左右,钴的用量在6%~10%。我国是世界上钨资源储备最丰富的国家,碳化钨生产企业众多,供应量充足,主要供应商有厦门钨业(600549)、中钨高新(000657)、章源钨业(002378)、翔鹭钨业(002842)。我国是钴资源较为缺乏的国家,当前全球钴产业向中国转移和集中的趋势明显。我国钴企业的集中度较高,主要企业有华友钴业(603799)、格林美(002340)、寒锐钴业(300618)等,钴粉的供应量充足。

  我国刀具消费市场需求旺盛,2021年创造历史最高消费记录,达到477亿元。据中国机床工具工业协会的调查,我国数控刀片产销量2018年为2.35亿片,2019年为2.5亿片,2020年为3亿片,2021年为4.5亿片,产销量快速增长。

  随着我国机床装备数控化升级,作为参与数字化制造的主导刀具,硬质合金刀具的产值占比在逐年上升,从2015年的39%提高到2021年的51%。

  我国新增机床数控化率提高,刺激数控刀片的消费需求。我国新增金属切削机床数控化率从2013年的28%提升到2021年的45%。作为数控金属切削机床的易耗部件,无论是存量机床的配备需要,还是每年新增机床的增量需求,都将带动数控刀片的消费需求。

  国内刀具企业快速崛起,凭借性价比和快速响应优势,替代了部分进口产品,加速了数控刀具的国产化。硬质合金刀具(主要是刀片)是我国进口量较大的刀具品种,占比40%左右。2016—2021年进口刀具占总消费的比重从37%下降至29%。